Hipótesis de los Mercados Eficientes

La hipótesis de los mercados eficientes sostiene que toda la información disponible en el mercado esta reflejada en los precios y la información previa de los precios no afecta a los precios actuales.
Desde este punto de vista la hipótesis de los precios se comportan normalmente con media en 0 y desviación (sigma).
La realidad al análisis descriptivo de los datos nos muestra que no sucede siempre así, la media no es siempre cero y la desviación tampoco es constante con lo que muchas veces nos encontramos con datos  con movimientos heteroscedasticos.
Un modelo GARCH por ejemplo se basa en la información pasada de la serie de datos de una determinada variable, el hecho es que la HME sustenta  que el pasado de una serie no puede ser base del precio actual. Sin embargo los modelos GARCH han mostrado ser eficientes en el pronostico de series como el tipo de cambio.
El análisis del GARCH se basa en el análisis de la varianza de los datos.